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馨月说财经:金融危机中,现金为王指的是什么
发稿时间:2020-07-19 01:53 来源: 作者:频道管理员

  金融危机大多时候是由资产泡沫破裂导致的,所以在金融危机前期一般情况下资产泡沫问题会比较严重,而随着资产泡沫的破裂,金融市场会出现大动荡,资产会从高溢价跌至低估值,为了避免股票、房地产与大宗商品期货等的去泡沫化带来的损失,这时就要及时套现,以持现为主,这就是一般所讲的现金为王。

  譬如在今年3月的股灾之前,由于美股泡沫化现象比较严重,所以美国的华尔街大行、科技巨头与投资家们纷纷囤积货币,其中巴菲特就是其中的代表人物之一。持现的主要目的就是避险。

  在风险资产泡沫比较严重的时候,央行会收紧货币政策,金融市场会越来越不稳定,高波动率增强,金融市场矛盾问题突出,这时就要套现风险投资,从而将资金转入国债、中短期银行存款、货币基金等无风险资产与风险偏低的资产当中,以持现为主。

  当金融市场出了动荡,资产价格经过大跌,市场挤泡沫的过程基本结束之后,为了稳定市场,各国央行会纷纷采用纾困政策,这时货币现象会再次逐步推高资产价格,这时持现的重要性就会体现出来,会在资产低估值阶段找到价值洼地,进而令个人资产增值,这就是现金为王的重要性。

  投资是货币——资产——货币的转换过程,譬如货币——股票——货币;也是货币——货币的转换过程,譬如外汇投资。在货币——资产——货币的转换中,就要注重持现周期,持现周期意味着投资者对市场主动权的掌控,意味着对未来资产价值的再判断,这是投资中极其重要的环节。

  一般来讲,在资产溢价严重且央行开始收紧信贷周期,投资者应逐步减持风险投资进而转为持续,反之则转为资产。另外,在市场出现系统性风险时,也应以持现为主。现金为王,也是投资场中常说的落袋为安,是投资的收获过程,这个过程掌握不好对投资会产生很大的影响,所以现金为王与投资风控体系的建立又是紧密相关的。(本文系馨月(博客,微博)说财经原创文章,转载请注明作者及来源于微信公众号人弗财经)

本文首发于微信公众号:人弗财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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